الحكومة الأمريكية تواجه شبح العجز عن سداد ديونها

أبلغت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، الكونجرس أن حكومة الولايات المتحدة قد تتخلف عن سداد ديونها، وقد لا تتمكن من تدبير السيولة النقدية اللازمة لدفع فواتيرها في الشهر المقبل، أي في وقت مبكر من شهر يونيو المقبل، إذا لم يتوصل الأعضاء إلى اتفاق بشأن رفع سقف الدين أو تعليقه في البلاد قبل ذلك الأجل وتجنب ما يمكن أن يتحول إلى أزمة مالية عالمية من المتوقع أن تؤثر على كافة الأسواق والأصول المتداولة بما في ذلك الذهب والنفط والأسهم وحتى العملات المشفرة. 

وفي رسالة إلى قادة مجلسي النواب والشيوخ، حثت الوزيرة جانيت يلين قادة الكونجرس على “حماية التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من خلال التصرف في أسرع وقت ممكن لاتخاذ قرار بشأن سقف الدين البالغ 31.4 تريليون دولار على سلطتها القانونية للاقتراض”.

وأضافت وزيرة الخزانة، أنه “من المستحيل التنبؤ على وجه اليقين بالتاريخ الدقيق لموعد نفاد السيولة في الولايات المتحدة”.

 وبالفعل عقد الرئيس الأمريكي جو بايدن اجتماعًا عاجلًا أمس الثلاثاء، مع كبار أعضاء المجلسين لمناقشة سقف الدين في البيت الأبيض.

وتابعت الوزيرة: “لقد تعلمنا من مأزق سقف الدين السابق أن الانتظار حتى اللحظة الأخيرة لتعليق أو زيادة سقف الدين يمكن أن يسبب ضررًا خطيرًا للأعمال التجارية وثقة المستهلك، ويرفع تكاليف الاقتراض قصير الأجل لدافعي الضرائب، ويؤثر سلبًا على التصنيف الائتماني للولايات المتحدة”.

وأعلن مكتب الميزانية في الكونجرس، أنه يرى خطرًا أكبر يتمثل في نفاد السيولة في الولايات المتحدة في أوائل يونيو، وأنه بسبب الإيصالات الضريبية الأقل من المتوقع في موسم تقديم الإقرارات الضريبية الحالي وقيام مصلحة الضرائب الأمريكية باتخاذ الإجراءات ذات الصلة بعوائد الضرائب المستلمة بالفعل، سيتم استنفاد إجراءات الخزانة الاستثنائية في وقت أقرب مما كان متوقعًا.

وفي يناير الماضي، أرسلت “يلين” رسالة إلى قادة الكونجرس، تفيد بأن وزارتها بدأت في اللجوء إلى “إجراءات استثنائية” لتجنب تخلف الحكومة الفيدرالية عن سداد ديونها.

وقالت وزارة الخزانة، إنها تخطط لزيادة اقتراضها خلال الربع من أبريل إلى يونيو من هذا العام، حتى مع اقتراب الحكومة الفيدرالية من تجاوز سقف الدين.

وأشار تقرير نشره موقع “نور كابيتال” المتخصص في شؤون تداول الأصول المالية، إلى أن معركة سقف الدين الأمريكية، إذا تم تسييسها من قبل الديمقراطيين والجمهوريين، قد تؤثر على معظم الأصول المالية؛ على سبيل المثال، يمكن أن تتفاعل أشهر عملة مشفرة في العالم، البيتكوين، مع هذه المعركة بطريقة أو بأخرى.

ويعتقد بعض المحللين أن رفع سقف الدين من شأنه أن يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى طباعة المزيد من الدولارات وبالتالي تعزيز تدفقات رأس المال إلى الأصول التي تنطوي على مخاطرة عالية مثل البيتكوين.

ودعا كبار أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين، أمس الثلاثاء، الرئيس جو بايدن إلى قبول حزمة سقف الدين الخاصة بحزبهم أو تقديم عرض مضاد، بينما قال نائب ديمقراطي كبير إن مجلس الشيوخ قد يحاول إقناع النواب برفع سقف الدين الأسبوع المقبل.

ويمثل سقف الدين الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن للحكومة الأمريكية اقتراضه لدفع فواتيرها؛ وبعبارة أخرى، اقترب الركود الانكماشي.

ومن المرجح أن يجبر الاحتياطي الفيدرالي على العودة إلى سياسة التيسير الكمي عندما يتم رفع سقف الدين ويؤدي انكماش الائتمان إلى أزمة اقتصادية، سيتعين على صانعي السياسة طباعة المزيد من الدولارات على نطاق واسع.

ووصلت الحكومة بالفعل إلى سقف دينها البالغ 31.4 تريليون دولار في يناير 2023، ومن الناحية النظرية لا يمكنها توفير المزيد من السيولة حتى يمرر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون رفع سقف الدين، فإذا قرر الجمهوريون السير في طريق المواجهة الحالية لسقف الديون، فسيؤدي ذلك إلى ضربة كبيرة أخرى لمصداقية الدولار، ودفعة أخرى للأصول عالية المخاطر.

وتشير وجهة نظر أخرى إلى أن رفع سقف الدين سيضمن استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص ميزانيته العمومية من خلال التشديد الكمي المستمر، ويشير هذا إلى انخفاض السيولة، وبالتالي، المزيد من الضغط السلبي على الأصول عالية المخاطرة.

وارتفعت أسعار الذهب في أعقاب تصريحات وزيرة الخزانة جانيت يلين التي قالت فيها إن أموال الولايات المتحدة قد تنفد وقد لا تتمكن الحكومة من دفع فواتيرها بحلول الأول من يونيو إذا فشل الكونجرس في رفع سقف الدين أو تعليقه وتم تداول عقود الذهب الآجلة إلى أعلى مستوى لها اليوم عند 2026.40 دولار للأوقية اعتبارًا من الساعة 5:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كما ارتفع أكثر عقود الذهب نشاطًا في يونيو 2023 حاليًا بما يزيد عن 25 دولارًا وثبت عند مستوى 2025.60 دولارًا للأوقية.